En estas últimas semanas muchas de las entidades financieras que se habían jactado de su fortaleza y su solvencia han sufrido el efecto “titanic” y han tenido que ser rescatadas de la quiebra o en el peor de los casos directamente han cerrado sus puertas, entre ellas se destacan el Lehman Brothers, Fortis, Merril Lynch, AIG, Fannie Mae, Freddie Mac, Northen Rock, Alliance & Leicester, Washington Mutual, Fortis, Hypo Real y un largo etcétera.
Pero como nadie habrá dejado de notar, estas entidades son en su mayoría norteamericanas, incluso hay entre ellas algunas de origen europeo. España por el momento parece tener una solidez institucional inusual para los tiempos que corren y no han dado quiebra ningunas de las más importantes instituciones ni tampoco ninguna de menor importancia.
Por el momento, y sin caer en nacionalismos infundados, la banca Española parece ser líder en eficiencia, contando también con el favor que nos brinda como país la casi total ausencia de las “malditas” hipotecas subprime. Es de resaltar a su vez el caso de ABN que ha hundido al conocido Fortis y puso con esto en serios apuros al RBOS. (Leer mas..)
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Días atrás, Moody’s Investors Service le bajó notas a cinco bancos grandes y medianos, inclusive la poderosa Caja de Ahorros del Mediterráneo. En ese caso y otros, la calificadora habló de un “veloz deterioro en la calidad de activos”.
Por otra parte, hubo la semana pasada un golpe exógeno. Cuando el gigante británico Barclay’s divulgó los resultados del segundo trimestre, anticipo un cargo por £ 100 millones (US$ 195 millones) para cubrir pérdidas hipotecarias españolas. Poco después, la consultoría especializada Keefe, Bruyette & Woods tiene dudas sobre Banco Popular y Banco de Sabadell: las operaciones inmobiliarias y la construcción forman 20% de ambas carteras.
Moody’s y Standard & Poor’s no descartan un aterrizaje forzoso, en un contexto sin liquidez que lo amortigüen. Pero, por otro lado, el sistema no ha sido objeto de rescates con dineros públicos, al estilo de Henry Paulson y Benjamin Bernanke. (Leer mas..)
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Muchas veces hablamos del crédito Subprime y de su influencia en la economía. Se le llama subprime a aquellos prestamos cuya tasa de interés bancario es mayor a la del tipo de interés preferencial. En Estados Unidos se le llama subprime a aquellos que no cumplen las directivas de Fannie Mae o Freddy Mac.
Pero por lo general se denominan de esta manera a los prestamos con historiales crediticios conflictivos o comprometidos y a los títulos constituidos sobre propiedades que no se pueden vender en el mercado primario, de ahí lo de Sub-Prime, donde se incluyen ademas los prestamos para ciertos tipos de trabajadores por cuenta propia.
Lo más destacable de lo referente a los prestamos subprime es su alto riesgo para prestamistas y solicitantes dada sus altas tasas de intereses que generalmente suelen ser bastante inexactas lo que supone potenciales situaciones adversas mayormente relacionadas a los solicitantes. El caso es que se accede mucho a ellos dado que ofrecen varias herramientas para su implementación, todas ellas igualmente inestables para ambas partes: hipotecas subprime, prestamos para coches subprime y tarjetas de credito subprime.
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Todo se origina con el atentado a dicho país en el 2001, de ahí que las autoridades economicas bajan las tasas de intereses y se produce un ambiente favorable para los ya conocidos prestamos sub-prime que acarrean alto riesgo para las instituciones, quienes encuentran que una morosidad prematura y de caracter bien importante.
Por supuesto esto repercute en el valor de los inmuebles y todo genera grandes problemas de falta de liquidez que inestabilizan los balances de las instituciones. Reina la desconfianza entre ahorradores e inversionistas. El 14 de marzo de 2007 se da cuenta publica de que el incumplimiento en los pagos de los creditos hipotecarios alcanza su más negativo record desde el 2000. Quiebran dos fondos de inversión del reconocido Bear Stearns.
Luego de eso comienzan a registrarse enormes pérdidas para la totalidad de los bancos de aquel país que desembocan en más bajas de las tasas de intereses. Quiebra Lehman Brothers y se interviene a Freddie Mac y a Fannie Mae.
Demócratas y republicanos intentan llegar a un acuerdo para inentar poner freno a la crisis, estudiando la posibilidad de efectuar un rescate de 700.000 millones de dólares. (Leer mas..)
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No hace mucho el Banco Central Europeo ha otorgado dicha suma a las entidades bancarias españolas en estas millonarias subastas semanales. La suma bate y establece un nuevo record en la moderación del Banco Central. Si tomamos como referencia julio de 2007 la nueva financiación llega a superar el doble que la de igual periodo del año pasado. El problema con la liquidez es serio y real, y ha generado que las entidades financieras hayan aumentado de manera sensible sus demandas de financiación por parte del BCE alegando con razón que las tensiones interbancarias han dificultado la emisión de deudas a la que tanto ha apuntado la banca española.
Si tenemos en cuenta las fuertes subidas registradas en los últimos meses, el Banco de España reiteró que el recurso de los bancos españoles a las operaciones de financiación que ofrece el BCE ha sido “absolutamente normal y razonable“, y lo propuso como “argumento de una supuesta debilidad que no existe”. Por su parte, el director general de operaciones, mercados y sistemas de pago del Banco de España, Javier Alonso, reconoció de una parte de la solución a la crisis financiera pasa por obtener financiación en los mercados y a plazos más largos, y no por seguir acumulando demanda de liquidez por parte del Banco Central Europeo (BCE).
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En medio de la tempestad financiera provocada por la quiebra de Lehman Brothers El Banco Central Europeo ha realizado una poderosa inyección en el mercado interbancario cuya cifra asciende a nada menos que 40.000 de dólares con un interés de tan solo 3,25%.
El BCE ha comunicado recientemente que los 48 bancos que participaron de la osada operación solicitan a cambio 82.000 millones de dólares.
En este mismo marco los Bancos Centrales más importantes de todo el continente Europeo han coordinado las medidas para encarar el incremento de las presiones en los mercados depositarios en moneda Norteamericana a corto plazo que han causado una temible falta de liquidez. (Leer mas..)
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Si tomamos como referencia igual semestre del año próximo pasado, Caja España ha disminuido en el segundo semestre del año corriente, sus beneficios brutos en un 23% lo que supone 71,3 millones de euros.
Una de las causas de este desfavorable fenómeno es el importante esfuerzo realizado por la entidad “para adaptarse al nuevo entorno de mercado y reforzar su solvencia“. De todas maneras Caja España ha mostrado algunas mejoras en los indicadores de la actividad del negocio, tras crecer seis puntos porcentuales en el margen de intermediación de negocios que alcanza, en cifras, de 212 millones.
“Bajo los más estrictos criterios de prudencia financiera y comercial, Caja España ha dado prioridad al reforzamiento de su estructura, la diversificación hacia nuevos nichos de mercado y la potenciación de su productividad por oficina y empleado, por lo tanto, el incremento de los gastos operativos es consecuencia de estas políticas de diversificación y estructura del negocio” según aseguraron varias fuentes.
En otro orden es pertinente destacar que Caja Española ha consolidado un giro hacia acciones sociales, como premios, culturales, conciertos, ballet y programas especiales para nuevos emprendedores y créditos solidarios. (Leer mas..)
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El Mitbsubishi UFJ financial group conocido por su hegemonía en el sector bancario Japones ha ofrecido 3 mil millones de dolares con el fin de adquirir el 35% restante del norteamericano UnionBanCal. La osada jugada del gigante japones destaca por su ambición, los nipones están sumamente interesados en aumentar su presencia en el norte del nuevo continente pese a la predominante crisis de los prestamos hipotecarios de alto riesgo.
Por su parte, Mitsushige Akino, encargado de la administración de finanzas del Ichiyoshi Investment Management Co Ltd. ha manifestado que “A largo plazo la movida no es un error” y que “Otros probablemente sigan el ejemplo, dado que es una buena oportunidad para ampliar sus operaciones mundiales comprando bancos estadounidenses, europeos o asiáticos. Sólo tienen que ser cuidadosos en comprar barato a buenos bancos”.
La adquisición de dicha entidad bancaria estadounidense le dará al japones un control holgado de uno de los mayores bancos del país que cuenta con más de 300 sucursales solamente en California, nada menos que la mayor economía puertas adentro de la potencia Norteamérica. Hay que recordar que el UnionBanCal eludió hábilmente la crisis hipotecaria que hizo tambalear a otros prestamistas regionales de Estados Unidos, lo que da muestra de una entidad inteligente y de buenos recursos a la hora de hacer sus negocios y aun cuando la economía del país se ha venido debilitando, éste ha reportado un rendimiento bastante solido.
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Ibex marcó un descenso del 2,29% a 10.661,4 puntos y se determinó los niveles más bajos desde diciembre de 2005, tras oscilar entre un mínimo de 10.661,4 unidades y un máximo 11.108,6 puntos.
Al parecer la acción financiera estuvo marcada por el desplome del BBVA y del Santander ante un temor generado por la inminente escasez de liquido en las finanzas del globo.
“La incertidumbre y la desconfianza hacia el sistema bancario son muy grandes y hay un gran temor a que el capítulo de Lehman no haya sido el último en esta crisis financiera”, fueron las palabras del director de análisis de MG Valores Nicolás López.
Los titulos del Santander tuvieron un cierre en descenso alcanzando el 5,58% a 9,99 euros, al tiempo que su competencia el BBVA bajaba el valor de sus títulos tanto como un 3,97% a 10,41 Euros. (Leer mas..)
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La entidad Española Caja España ha lanzado al mercado a fines del pasado mes de agosto una nueva cuenta dedicada a jóvenes interesados en comprar su primera vivienda y que tengan entre 18 y 35 años, la cuenta llevará por nombre T-enteras.
En la nota de prensa con que Caja España ha anunciado su producto ha expresado que dicha cuenta ofrecerá a los jóvenes usuarios un interesante beneficio en la tasa de intereses a la hora de pagar por sus nuevas residencias, estamos hablando de menos 0,40 puntos (con referencia al Euribor) para el primer año y un punto por debajo del indice europeo después de haber pasado los primeros doce meses.
De lo que se puede inferir que de haber tomado la decisión correcta, Caja España tiene una mira optimista para para ya pasado el 2009. La cuenta nueva de T-enteras y a diferencia de otras cuentas similares se trata de un producto que brindara información y gestión exclusivamente virtual, que los usuarios deberán llevar a cabo a través de la red, desde su propio portal http://www.t-enteras.com
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El último recurso imaginable era vender el banco el pasado domingo, lo que lamentablemente para Lehman Brothers no fue posible así que hace muy pocas horas declaró su quiebra, cesando de esta forma con sus 158 años de trayectoria y con más de 25.000 puestos de trabajo al rededor del mundo.
Richard Fuld, quien dirigía la importante entidad bancaria desde 1994 sería el protagonista de una de las mayores quiebras de la historia del ramo, al declarar ante un juez de la isla de Manhattan que el banco tenía una deuda de más de 613.000 millones de dólares y activos valorados en 639.000 millones.
No fue suficiente ni la ayuda de el Tesoro y de la Reserva Federal para concretar la venta de la institución, Henry Paulson, secretario del Tesoro, afirmaba que “la circunstancias del rescate de Bear Stearns en marzo, donde sí hubo dinero público, eran muy distintas que las de Lehman”, pero no sustuvo ningun argumento sólido para hacerlo.
Varios empleados y ahorristas se verían de este modo, perdiendo una buena parte de sus ahorros (Leer mas..)
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Así es, un informe llevado a cabo por ING indica que la banca española atraviesa un “un deterioro de su calidad crediticia más rápido y profundo de lo previsto” debido a la inestable situación del sector inmobiliario y la ralentización económica.
El informe, entre otras cosas ofrece varias recomendaciones y sugiere a los inversores que reduzcan la exposición de sus negocios en España, también destaca al Santander como al más solido de los bancos españoles pero también advierte que no es inmune a la crisis que lo rodea por más apartado que esté del sector inmobiliario.
A su vez considera que el grupo presidido por Emilio Botín se encontrará bajo presión en el 2009 debido a la acumulación de activos que no generan ganancias significativas. haciendo referencia con esto a los activos inmobiliarios adquiridos por el cantábrico con valor 1.200 millones que según ING (Leer mas..)
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El Santander advirtió que lo que queda de 2008 será bastante complicado para el sector bancario internacional y advierte que la economía española no comenzará a la recuperación sino hasta 2010.
Caja Madrid por su parte ha pronunciado que en este complejo entorno son de vital importancia políticas prudentes que apunten a fomentar la solidez patrimonial y la fortaleza financiera de las entidades.
BBVA se muestra un poco más optimista, ha dicho que las tensiones financieras se prolongaran con suerte hasta el primer trimestre del 2009 pero que de duración estará ligada a la capacidad de afrontar procesos de desapalancamiento, reducción del porcentaje de endeudamiento con relación a sus activos y que la influencia de la relentización financiera de Estados Unidos en la zona Euro afectará de manera negativa la aceleración de la economía en España.
Las autoridades del Banco Popular también se han pronunciado al respecto diciendo que es deber de las entidades adaptarse al cambio de ciclo económico que en el marco internacional se muestra como de crisis e incertidumbre, a lo que no ayuda el aumento en el indice de morosidad y la supuesta desaceleración en el crecimiento del PIB.
Por otro lado, La Caixa hace notar que “lejos de encarrilarse, la situación de la economía internacional se ha complicado más” debido a la inclemente tormenta financiera en la que la incertidumbre por el precio del crudo jugará un papel decisivo.
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Este miércoles, las acciones Europeas han cerrado a la baja dada la situación reinante en el mundo de los 
títulos bancarios, que se han visto afectados negativamente por los temores del sector acerca de la “salud” financiera.
A esto agregarle el hecho de que Lehman Brothers ha reportado recientemente una pérdida trimestral de nada menos que 4.000 millones de dólares.
El indice FTSEurofirst 300 ha caído en las últimas horas un 0,64% a un total de 1.148,23 puntos, recordemos que ha llegado a bajar más de un punto porcentual en el día y para colmo el referencial pan-europeo perdió un 24% en el transcurso del corriente año 2008.
Siguiendo con el tema de Lehman Brothers, el banco ha declarado que tiene en mira vender una porción mayoritaria de su unidad de administración de inversiones y separar activos de bienes inmobiliarios comerciales con en un casi desesperado intento de juntar capitales. (Leer mas..)
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Según el secretario de Estado de Economía, David Vergara la tasa de inflación española puede caer en breve por debajo del 3% para el 2009, eso sí “con permiso del crudo” en sus propias palabras. Por su parte el instituto nacional de estadísticas indicó que la inflación subió en julio hasta un máximo de 15 años en julio, a una tasa interanual del 5,3 por ciento, frente al 5 por ciento de junio. Por sus palabras, la inflación habría tocado techo en junio y a partir de agosto debería revertir su trayectoria hasta reducirse a un 4% para finales de año, eso sí la baja del petroleo registrada en petroleo advertida en julio se mantiene en su estable descenso.
Vergara tambien comentó que el gobierno no está contemplando una contracción de la economía, “La desaceleración económica (…) debería ayudar a descensos adicionales posteriores de la inflación en un contexto en que, con la información que tenemos disponible ahora, no prevemos una contracción del PIB”, dijo Vergara. De todas maneras algunos economistas no descartan que pueda haber una leve caída del PIB para el tercer semestre del corriente año 2008. Por su parte el INE dice que el producto interno bruto del segundo trimestre y segun las previsiones compiladas por Reuters, tendría un crecimiento trimestral plano interanual del 1,7%. Solbes tambien ha declarado tambien que no se espera una contracción economica y que con los datos que tiene el gobierno no se maneja la posibilidad de una reseción de la economía o dos meses seguidos de crecimiento negativo.
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De acuerdo con los mercadosde renta variable alrededor del mundo, la bolsa Española ha registrado fuertes alzas luego de que el gobierno Estadounidense decidiera intervenir las dos entidades hipotecarias más grandes del país.
La bolsa creció un 3,72%, hasta 11.554,20 puntos en una sesión de importantes avances para la banca lo que refuerza el sentimiento de ganancias en las principales bolsas.
Tambien el ibex-35 ha firmado este año su segunda suba más pronunciada. Con respecto a Wall Street, se ha mostrado animada por las subas registradas en el viejo continente y ha aprovechado el envión para crecer tambien con fuerza.
Los analistas especializados en el tema si bien conceden que este aumento se podría sostener, el ambiente igual sugiere gran cautela para nuevas inversiones. Los bancos, por su parte, han tenido un claro avanze en las ultimas horas, tal es así que el Santander subió el 5,49%; BBVA, el 5,20%; Bankinter, el 6,56%; Popular, el 6,23%; el Sabadell, el 4,71 y Banesto, el 4,44%.
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Por primera vez ha sido el presidente José Luis Rodriguez Zapatero en persona quien ha tomado el lugar del ministro de economía y hacienda y Vicepresidente segundo Pablo Solbes para presidir la Comisión Delegada del Gobierno para Asuntos Económicos, que reúne a los ministros más cercanos a las áreas económicas del país. Si bien desde algunos sectores se ha cuestionado la corrección de este tipo de comparecencias extraordinarias del presidente, el compromiso que el Ejecutivo quiere supervisar personalmente es poner en marcha un paquete de medidas para ayudar a combatir la crisis financiera del país.
Dichas medidas requieren una aprobación parlamentaria que no podrán ser realizadas sino hasta principio del entrante año 2009. Así que la mayor parte de la Comisión Delegada y del Consejo de Ministros se tendrá que dedicar al estudio y análisis de las nuevas medidas. Por su parte Solbes, Celestino Corbacho y Miguel Sebastian estarán a cargo de la presentación de varios informes detallados acerca del empleo y las cifras referentes a la temporada turística y al uso de biocarburantes. Entre las medidas dispuestas se destacan ampliamente las siguientes:
- Agilizar declaraciones de impacto ambiental.
El Gobierno quiere mitigar el impacto de la crisis acelerando obras previstas.
- Supresión del impuesto de patrimonio.
- Transposición de la directiva europea de servicios.
La futura norma liberalizará diversos sectores económicos y modificará 80 leyes para incentivar la actividad económica.
- Desarrollo del acuerdo para eliminar trabas a las ‘pymes’.
Se facilitará la actividad de las pequeñas empresas, agilizando o suprimiendo trámites.
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Los bancos europeos estan previendo pérdidas 120.000 millones en crédito al consumo y prestamos hipotecarios para 2010. Los países más afectados por este fenómeno serán el Reino Unido , España e Irlanda debido al rápido y notorio deterioro de sus mercados de crédito. Según un informe de Oliver Wyman e Intrum Justitiae el saldo negativo para el sector entero ascenderá a 42.500 millones para 2009. “Los bancos europeos ya están sufriendo mayores costes de financiación y falta de liquidez, pero en un escenario de rápida caída en el precio de la vivienda en determinados mercados, un entorno generalizado de deterioro macro-económico, unido al incremento de la inflación, las pérdidas totales de créditos minoristas en Europa podrían aumentar rápidamente” según uno de los socios responsables de Oliver Wynam para la península Ibérica. También habló de un posible y alarmante saldo negativo para las empresas de Reino Unido, que según se ha previsto podría llegar a 21.000 millones, casi 7 millones más que en 2007. Por su parte, España, que según el mismo estudio está en medio de la tormenta de crédito minorista, espera 2 mil millones más de pérdidas que en 2007. Sin embargo no se espera que la situación alcance a los deplorables niveles alcanzados en 1993 pero que sí se piensa que es posible que llegar a un porcentaje de morosidad que se sitúa entre el 4 y el 5% del total de los créditos de aquí a dos años.
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Ya sabemos que la economía global ha estado un poco inestable dada la ya conocida crisis de los prestamos e hipotecas subprimes, de origen norteamericano que se ha extendido fatidicamente hasta algunos países europeos, los especialistas han decidido llamar a este fenómeno por el nombre de “economía en transición”.
La continuidad de la China como motor del crecimiento y el aumento de los precios de los comestibles provoca a su vez un incremento en la demanda de los productos de consumo masivo, como el maíz, el girasol, la soja y la caña de azúcar, por citar solo algunos.
Por otra parte, la crisis en Wall Street se prolonga y la economía norteamericana esta cada día más oscilante a la espera de los resultados de su elección presidencial que tendrá lugar próximamente. La inflación mayorista en plena alza sumado al descenso en la industria de la construcción provocan nefastos récords que no se alcanzaba en los últimos 17 años. (Leer mas..)
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Debido impacto generado por el aumento del euríbor en el último año las familias piensas dos veces antes de solicitar un préstamo hipotecario y si a esto le sumamos el pinchazo en la burbuja hipotecaria obtenemos un descenso en la demanda de crédito para adquirir viviendas lo que evidentemente genera un efecto negativo en la situación general de la banca.
Si contamos como punto de partida junio de 2007 donde el volumen de préstamos de garantía real aumentaba al 17,3% de media entre las diez primeras entidades del sector y como punto de llegada el cierre del primer semestre del corriente año obtenemos como resultado es descenso a la mitad, tan solo un 9%. La AHE espera que este descenso se mantenga uniforme durante los próximos meses con expectativas de iniciar el siguiente año con una tasa de entre el 4% y el 5% y de concretarse estas expectativas podríamos estar hablando de la primera vez en la historia que el volumen de hipotecas no haya sufrido crecimiento.
Este semestre los bancos más grandes de España han concentrado sus esfuerzos para moderar el avance de su cartera hipotecaria. En Santander, La Caixa, Caja Madrid y Banco Popular han disminuído su credito en un 5% promedio, salvo los destacados 11,7% de La Caixa. (Leer mas..)
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